디파이란?

디파이(DeFi)는 탈중앙 금융(decentralised finance)의 줄임말로, 회사가 아니라 퍼블릭 블록체인 위의 스마트 계약이 운영하는 금융 서비스입니다. 내 지갑에서 직접 이용합니다. 이 레슨에서는 그것이 무엇을 뜻하고 무엇을 뜻하지 않는지 설명합니다.

같은 서비스, 다른 운영자

은행이나 거래소는 내 돈을 맡아 두고 기록을 관리하는 회사입니다. 디파이에서는 스마트 계약이 그 일을 합니다. 레슨 7에서 스마트 계약을 블록체인에 저장되어 쓰인 그대로 실행되는 프로그램이라고 설명했습니다.

디파이 대부분은 이더리움과 그 위에 만든 네트워크에서 돌아갑니다. 주요 서비스는 익숙한 것들입니다.

• 탈중앙 거래소에서 한 토큰을 다른 토큰으로 교환하기
• 토큰을 빌려주고 이자 받기
• 이미 가진 토큰을 담보로 빌리기
• 레슨 10에서 다룬, 나머지 대부분이 기대고 있는 스테이블코인

무엇이 다른가

• 키는 내가 갖는다. 계약은 내가 거래에 서명할 때만 내 토큰을 옮깁니다. 계좌를 열 필요도, 신원 확인도 없습니다.
• 절대 문을 닫지 않는다. 시장은 매일 24시간 돌아갑니다.
• 코드와 기록이 공개되어 있다. 누구나 계약과 그 계약이 처리한 모든 거래를 살펴볼 수 있습니다.
• 서비스끼리 연결된다. 한 서비스에서 받은 토큰을 다른 서비스에 예치금으로 쓸 수 있습니다. 강력한 장점이지만, 한 곳의 실패가 다른 곳으로 번질 수 있다는 뜻이기도 합니다.

포기하는 것

고객센터도, 비밀번호 재설정도, 예금자 보호도 없습니다. 서명한 거래는 최종입니다. 계약에 결함이 있거나 내가 잘못된 것을 승인해도, 누구도 보상해 줄 의무가 없습니다.

모든 작업에는 네트워크 수수료가 들고, 실패한 거래에도 듭니다. 가스는 레슨 32에서 다룹니다.

얼마나 탈중앙화되어 있나?

이름이 암시하는 것보다 덜합니다. 국제결제은행(BIS)은 2021년 디파이를 연구하고 "디파이의 완전한 탈중앙화는 환상"이라고 결론지었습니다.

어떤 서비스든 세 가지를 확인할 만합니다.

• 누가 코드를 바꿀 수 있나? 많은 계약은 특별한 키를 가진 소수 그룹이 업그레이드할 수 있습니다.
• 누가 투표하나? 거버넌스 토큰 보유자가 변경을 결정합니다. 이 토큰은 창업자와 초기 투자자에게 몰려 있는 경우가 많습니다.
• 누가 웹사이트를 운영하나? 계약은 공개되어 있어도, 거기에 접속하는 사이트는 대개 회사가 운영합니다. 폐쇄되거나, 바뀌거나, 사기꾼에게 복제될 수 있습니다.

같은 연구는 당시 디파이가 일상적인 금융이 아니라 주로 투기와 차익 거래에 쓰였다고 밝혔습니다.

써 보기 전에

• 먼저 레벨 2를 마치세요. 디파이는 내가 통제하는 지갑에서만 작동합니다.
• 잃어도 상관없는 금액으로 시작하세요.
• 서명하기 전에 지갑의 요청을 매번 읽으세요. 승인은 레슨 37에서 설명합니다.
• 몇 년째 운영되고 독립 감사 결과를 공개한 서비스를 고르세요. 감사는 위험을 줄일 뿐 없애지 않습니다.

이어지는 네 레슨에서는 교환, 대출, 수익이 어디서 나오는지, 무엇이 잘못되는지를 다룹니다.