Comment se renseigner sur un projet

« Faites vos propres recherches » est un conseil courant dans la crypto, rarement expliqué. Cette leçon le transforme en sept questions. Si vous ne pouvez pas y répondre, vous n'êtes pas prêt à acheter.

1. À quoi sert-il ?

Décrivez le projet en une phrase simple. Qui l'utilise, et pour quoi faire ? Si la seule réponse est que le prix va monter, il n'y a pas de projet à étudier.

2. Qui est derrière ?

Cherchez des personnes nommées, dont vous pouvez vérifier le parcours. Les équipes anonymes ne sont pas toujours malhonnêtes, puisque le créateur de Bitcoin est inconnu. Mais une équipe anonyme qui contrôle l'argent et le code demande énormément de confiance.

3. Comment fonctionne le jeton ?

Combien en existe-t-il aujourd'hui, et quel est le maximum ? Voir la Leçon 17.
Qui les détient ? Un explorateur de blocs affiche les plus gros détenteurs de n'importe quel jeton.
Quelle part est réservée à l'équipe et aux premiers investisseurs, et quand peuvent-ils vendre ?
Quelqu'un peut-il en créer davantage ?

Un jeton dont la majeure partie de l'offre est entre quelques adresses peut s'effondrer à cause d'un seul vendeur.

4. D'où vient le rendement ?

Si un projet verse un rendement, demandez qui le paie et pourquoi. Un vrai rendement provient de frais ou d'intérêts payés par de vrais utilisateurs. S'il provient de jetons nouvellement créés ou de l'argent de nouveaux déposants, il s'arrête quand la croissance s'arrête.

5. Le code a-t-il été vérifié ?

Cherchez du code open source et des audits publiés par des entreprises indépendantes. Lisez la synthèse : qu'a-t-on trouvé, et est-ce corrigé ? Un audit réduit le risque. Ce n'est pas une garantie.

6. Pouvez-vous sortir ?

Vérifiez où le jeton s'échange et quel volume s'échange chaque jour. Un jeton présent sur une seule petite plateforme avec peu de volume peut être facile à acheter et difficile à vendre.

7. Que disent les sources officielles ?

Cherchez le projet et la plateforme qui le vend dans la liste noire de votre régulateur.
Dans l'UE, les émetteurs doivent publier un livre blanc selon les règles MiCA. L'ESMA précise que les livres blancs de son registre n'ont été ni examinés ni approuvés par aucune autorité.
Aux États-Unis, la SEC met en garde contre les affirmations selon lesquelles elle aurait approuvé une offre. Un dépôt auprès de la SEC n'est pas une approbation.

Un livre blanc est le document commercial du projet lui-même. Lisez-le pour y trouver des faits vérifiables ailleurs.

À qui faites-vous confiance ?

Une grande partie du contenu crypto est du marketing. Les influenceurs sont souvent payés, en argent ou en jetons, pour promouvoir ce dont ils parlent. Accordez plus de poids aux sources qui n'ont rien à vendre : le code, les données de la blockchain elle-même, les régulateurs et le journalisme indépendant.

Signaux d'alerte

Rendements garantis ou anormalement élevés
Pression pour acheter avant une date limite
Aucune réponse claire sur qui contrôle le contrat
Récompenses pour le recrutement d'autres acheteurs
Hostilité envers quiconque pose des questions

Se renseigner réduit votre risque. Cela ne le supprime pas, et beaucoup de projets bien étudiés échouent quand même. C'est pourquoi la Leçon 20 porte sur le montant à investir.