Combien investir : risque et taille de position

La décision la plus importante en crypto, c'est combien y mettre, pas quelle pièce acheter. Avec la bonne taille, un mauvais résultat reste supportable. Cette leçon vous donne une façon d'y réfléchir. C'est de la pédagogie, pas un conseil personnalisé.

Partir du pire scénario

Les régulateurs s'accordent sur le point de départ.

• La Financial Conduct Authority britannique : « vous devez être prêt à perdre tout l'argent que vous avez investi ».
• Les régulateurs financiers européens qualifient de nombreux crypto-actifs de « très risqués et spéculatifs » et « inadaptés à la plupart des consommateurs particuliers ».

Posez donc la question à l'envers. Quel montant pourriez-vous perdre entièrement sans que votre vie en soit changée ? Ce chiffre est votre plafond.

L'essentiel d'abord

La crypto vient après les bases :

1. Une épargne de précaution. De l'argent mis de côté pour les dépenses imprévues, gardé en lieu sûr et facilement accessible.
2. Les dettes coûteuses. Rembourser une carte de crédit est un rendement certain. Aucun placement n'offre cela.
3. L'épargne de long terme. Les cotisations retraite et les placements diversifiés.

L'argent dont vous aurez besoin d'ici quelques années n'a pas sa place dans un actif qui peut perdre la moitié de sa valeur en quelques mois.

Raisonner en part de votre épargne

Pensez en pourcentages, pas en pièces. Supposons que la crypto chute de 80 %, comme le bitcoin l'a déjà fait.

Une petite part transforme un krach en simple contrariété. Une grande part le transforme en crise. Aucun pourcentage ne convient à tout le monde. Le bon est celui que vous pourriez voir baisser de 80 % sans en perdre le sommeil.

N'empruntez pas pour acheter

L'argent emprunté et le trading à effet de levier multiplient les pertes. Avec du levier, un mouvement de prix modéré peut effacer toute votre position, et les régulateurs américains préviennent que vous pouvez perdre plus que votre mise. Si vous ne pouviez pas vous le permettre au comptant, vous ne pouvez pas vous le permettre à crédit.

Écrivez vos règles avant d'acheter

Les décisions prises en pleine agitation des prix sont généralement mauvaises. Notez :

• Le maximum que vous investirez, en montant et en part de votre épargne
• Comment vous achèterez, par exemple chaque mois (voir la Leçon 16)
• Ce que vous ferez si le prix est divisé par deux
• Ce que vous ferez s'il double

Puis suivez le plan. Deux habitudes font le plus de dégâts : remettre de l'argent pour se refaire d'une perte, et acheter davantage parce que d'autres s'enrichissent.

Au sein de votre part crypto

La taille compte aussi à l'intérieur de la crypto. Les petites pièces sont plus risquées que le bitcoin ou l'ether, et les memecoins encore plus. Une approche raisonnable consiste à considérer la part spéculative comme de l'argent déjà dépensé.

Quand demander conseil

Si les montants sont importants pour vous, ou si votre situation est complexe, consultez un conseiller financier agréé que vous rémunérez vous-même, et non à la commission.