いくら投資するか：リスクとポジションサイズ

暗号資産で最も大切な判断は、どのコインを買うかではなく、いくら投じるかです。金額を正しく決めておけば、悪い結果になっても乗り越えられます。このレッスンでは、その考え方を紹介します。あくまで学習のための内容で、個別のアドバイスではありません。

最悪の場合から考える

規制当局の出発点は一致しています。

• 英国の金融行為規制機構（FCA）：「投資したお金をすべて失う覚悟が必要です」。
• EUの金融規制当局は、多くの暗号資産を「非常にリスクが高く投機的」であり、「ほとんどの個人消費者には適さない」としています。

ですから、問いを逆にしてみましょう。生活を変えずに丸ごと失っても大丈夫な金額はいくらか？　その金額が上限です。

まず基本から

暗号資産は、基本を整えたあとに考えるものです。

1. 生活防衛資金。 予定外の出費に備えて、安全ですぐ使える場所に置いておくお金。
2. 金利の高い借金。 クレジットカードの借金を返すのは、確実なリターンです。そんなリターンを約束する投資はありません。
3. 長期の貯蓄。 年金の積み立てや、分散された投資。

数年以内に必要になるお金を、数か月で半分になりうるものに入れてはいけません。

貯蓄に占める割合で決める

コインの数ではなく、割合で考えましょう。かつてビットコインがそうだったように、暗号資産が80％下落したとします。

割合が小さければ、暴落もちょっとした不快感で済みます。大きければ、危機になります。誰にでも当てはまる正解の割合はありません。正しいのは、80％下がるのを見ても夜眠れる割合です。

借りたお金で買わない

借りたお金やレバレッジ取引は、損失を何倍にもします。レバレッジをかけると、ほどほどの値動きでもポジション全体が吹き飛ぶことがあり、米国の規制当局は、投じた以上の額を失うおそれがあると警告しています。現金で払えないものは、借金でも払えないのです。

買う前にルールを書いておく

価格が揺れている最中の判断は、たいていうまくいきません。次のことを書き出しておきましょう。

• 投じる上限額。金額と、貯蓄に占める割合の両方で
• どう買うか。たとえば毎月（レッスン16を参照）
• 価格が半分になったらどうするか
• 価格が2倍になったらどうするか

そして計画に従います。最も大きな損害をもたらすのは、損を取り返そうとお金を追加することと、他人が儲けているからと買い増すことの2つです。

暗号資産の中での配分

暗号資産の中でも、配分は大切です。小さなコインはビットコインやイーサよりリスクが高く、ミームコインはさらに高リスクです。投機的な部分は、すでに使ったお金だと考えるのも、1つの妥当なやり方です。

専門家に相談すべきとき

あなたにとって金額が大きい場合や、状況が複雑な場合は、手数料ではなくあなたが報酬を払う、資格を持ったファイナンシャルアドバイザーに相談しましょう。