L'investissement programmé (DCA)

L'investissement programmé, ou DCA (dollar-cost averaging), consiste à investir le même montant à intervalles réguliers, quel que soit le prix. C'est une façon simple d'écarter la question du bon moment pour acheter. C'est une méthode, pas une garantie.

Comment ça marche

Vous choisissez un montant et un calendrier, par exemple 50 dollars le premier jour de chaque mois. Puis vous vous y tenez.

Quand le prix est élevé, vos 50 dollars achètent moins. Quand il est bas, ils achètent davantage. Avec le temps, votre coût moyen par pièce finit sous la moyenne des prix payés.

Un exemple

Les prix ci-dessous sont inventés pour illustrer le calcul.

Vous avez dépensé 200 dollars et détenez 0,002625 BTC. Votre coût moyen est d'environ 76 190 dollars par bitcoin. La moyenne des quatre prix était de 82 500 dollars. Le mois où le prix était bas a acheté le plus, ce qui a fait baisser votre moyenne.

Ce qu'il fait bien

• Il supprime la question du timing. Personne ne repère le point bas de façon fiable. Avec un calendrier, inutile d'essayer.
• Il réduit les regrets. Vous ne mettez jamais tout le pire jour possible.
• Il s'adapte à un salaire. La plupart des gens investissent leurs revenus à mesure qu'ils arrivent, pas une grosse somme d'un coup.
• Il crée une habitude. Une règle fixée à l'avance est plus facile à suivre qu'une décision prise pendant que les prix s'agitent.

Ce qu'il ne peut pas faire

Le DCA ne vous protège pas des pertes. Si le prix continue de baisser sans se redresser, vous perdez de l'argent sur chaque achat.

Ce n'est pas non plus le meilleur choix dans tous les cas. Vanguard a étudié les marchés d'actions et d'obligations de 1976 à 2022. Pour ceux qui disposaient déjà d'une somme, tout investir d'un coup a battu l'étalement environ deux fois sur trois. La raison : ces marchés ont monté plus souvent qu'ils n'ont baissé, donc attendre coûtait généralement du rendement.

Cette étude ne portait pas sur la crypto, bien plus volatile. Le même document notait qu'étaler les achats peut convenir à ceux qui supporteraient mal une perte soudaine.

Le faire avec bon sens

• Surveillez les frais. Des frais fixes sur chaque petit achat s'additionnent. Moins d'achats, plus gros, peuvent coûter moins cher. Voir la Leçon 15.
• Fixez d'abord le total. Décidez combien vous êtes prêt à placer dans la crypto au total. La Leçon 20 traite de ce point.
• Automatisez avec prudence. Les achats récurrents sont pratiques. Réexaminez-les tous les quelques mois.
• Gardez une trace. Chaque achat a sa propre date et son propre prix pour les impôts.