Slippage x impacto de preço

O impacto de preço é a mudança de preço que a sua própria operação provoca. O slippage é a diferença entre o preço que você esperava e o preço que conseguiu, porque o mercado se mexeu antes de a sua operação ser concluída. Os dois fazem uma operação custar mais do que a tela sugeria de início.

Lado a lado

Impacto de preço, com números

Em uma corretora descentralizada, você negocia com um pool de dois tokens, e o preço vem da proporção entre eles.

Pense em um pool com 10 ETH e 40.000 USDC. O preço é de 4.000 USDC por ETH. Se você compra 1 ETH, o pool fica com 9 ETH, e a regra que define o preço faz você pagar cerca de 4.444 USDC.

Você pagou 11% a mais que o preço inicial, porque a sua própria operação o moveu. Em um pool mil vezes maior, a mesma compra mal o moveria.

Slippage

Entre o momento em que você aperta o botão e o momento em que sua operação é confirmada, outras operações podem mudar o preço.

Uma corretora descentralizada permite definir uma tolerância de slippage. Se o preço se mover contra você mais do que isso, a troca falha em vez de sair a um preço ruim. Uma troca que falha ainda custa a taxa de rede.

Deixar a tolerância alta é arriscado. As trocas pendentes ficam visíveis para todos, e traders automáticos procuram as grandes com configurações frouxas. Eles compram logo antes da troca e vendem logo depois, às custas de quem trocou.

Em uma corretora centralizada

A mesma ideia vale para as ordens a mercado. Em um mercado rápido, ou com uma moeda pouco negociada, uma ordem a mercado pode ser executada a um preço pior do que o que você viu. Uma ordem limitada evita isso ao definir o seu preço.