Qu'est-ce qu'Aave (AAVE) ?

Aave est une application de prêt faite de smart contracts. Des personnes y déposent des cryptos pour toucher des intérêts, et d'autres empruntent en échange de cryptos qu'elles laissent en garantie. L'AAVE est le jeton qui gouverne Aave et aide à couvrir les pertes en cas de problème.

D'où il vient

Aave a lancé ses marchés de prêt début 2020. Son ancien jeton, le LEND, a été échangé contre l'AAVE en 2020, à raison de 100 LEND pour 1 AAVE.

Comment il fonctionne

La Leçon 43 explique pas à pas le prêt et l'emprunt en crypto. En bref :

• Les prêteurs déposent des jetons dans un pool et touchent des intérêts.
• Les emprunteurs doivent d'abord déposer une valeur supérieure à ce qu'ils empruntent, appelée garantie.
• Si la valeur de la garantie baisse trop, elle est vendue automatiquement pour rembourser le prêt. C'est la liquidation, et la Leçon 43 montre comment elle fonctionne.

Chaque marché a ses propres règles : quels jetons sont acceptés, combien on peut emprunter et comment le taux d'intérêt est fixé.

Le jeton AAVE

• L'offre. 16 millions d'AAVE : 13 millions sont allés aux détenteurs de LEND et 3 millions à une réserve contrôlée par les détenteurs.
• La gouvernance. Les détenteurs votent sur les changements, directement ou en déléguant leur vote.
• Le Safety Module. Les détenteurs peuvent bloquer des AAVE comme assurance. Si les marchés d'Aave se retrouvent en déficit, les AAVE placés en staking peuvent servir à le couvrir. Les stakers reçoivent des récompenses et une part des frais pour prendre ce risque.

À quoi il sert

On prête et on emprunte sur Aave, et on détient de l'AAVE pour voter ou pour le placer dans le Safety Module.

Les risques à connaître

• La liquidation. Les emprunteurs peuvent perdre leur garantie rapidement en cas de baisse des prix. La Leçon 43 montre comment.
• L'AAVE placé en staking peut être amputé. Placer des AAVE dans le Safety Module, c'est accepter qu'une partie de votre mise serve à couvrir des pertes. La Leçon 50 explique comment évaluer une offre de staking.
• Le risque lié aux smart contracts et aux flux de prix. Aave dépend de son code et de données de prix extérieures. La Leçon 45 traite de ces risques, et le guide de Chainlink explique les flux de prix.
• Les variations de prix. L'AAVE peut chuter fortement et rapidement, comme d'autres jetons.

Pour aller plus loin

La Leçon 43 traite du prêt et de l'emprunt, la Leçon 44 explique d'où viennent les rendements et la Leçon 45 traite des risques de la DeFi.